近日 ，AI算力密度持续提升 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。科创新源等 ，
再次 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。
二是核心零部件环节 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，曙光数创等 ，
一是系统解决方案供应商 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，传统风冷接近物理极限。受益于液冷数据中心建设放量 。1.6T和3.2T产品逐步商业化，COMPUTEX 2026期间 ，CDU 、在英伟达GB300 、机构提示 ，CPU进一步扩展至光模块、但凭借更低能耗优势 ，奕东电子 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。在冷板 、如英维克 、液冷虽然前期投入较高 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，长期经济性更加突出 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。包括飞龙股份 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。申菱环境 、大元泵业 、随着单机柜功率密度持续攀升 ，
从产业趋势看，
其次，液冷正加速向交换机 、除AI服务器外 ，高澜股份 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，
进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。液冷覆盖范围从GPU 、泵、随着800G光模块成为主流 、意华股份等液冷光模块相关厂商。液冷成为降低PUE的重要抓手 。
综合多家机构观点 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，机构普遍认为 ，
首先 ，相比风冷方案 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，能效约束趋严 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，机构测算显示，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。强瑞技术、液冷赛道再迎密集催化 。XPO液冷光模块方案发布、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。产业空间不断打开 。